Why ETFs Became the Go‑To Tool for New Investors
Если вы открываете брокерский счет в 2025 году, то вокруг, скорее всего, всё крутится вокруг ETF. Exchange Traded Funds за последние 30 лет превратились из странной инновации для профи в базовый строительный блок для обычных инвесторов. Первый крупный ETF — SPDR S&P 500 (тикер SPY) — запустили в 1993 году, и тогда это был почти эксперимент: дать людям возможность покупать весь индекс сразу, как акцию. В 2000‑х к нему добавились десятки фондов на отрасли и страны, а после кризиса 2008 года ETF стали стандартом для пассивных портфелей и пенсионных планов.
К 2025 году глобальные активы в ETF перевалили за 11–12 трлн долларов, а в США более 30–35 % всей торговли на бирже приходится именно на ETF. Они стали настолько привычными, что вопрос звучит не «нужно ли их использовать», а «как правильно использовать их в своей стратегии». Ниже разберём, как подойти к инвестированию в ETF с нуля: от исторического контекста и терминов до практических шагов и реальных примеров.
Как устроен ETF: простыми словами, но по сути
Что такое ETF и чем он отличается от взаимного фонда
ETF — это корзина активов (обычно акций или облигаций), которой торгуют на бирже как одной акцией. Внутри может быть, например, весь индекс S&P 500, набор «голубых фишек» Европы или портфель из государственных облигаций США с разными сроками погашения. В отличие от классического взаимного фонда, ETF можно купить или продать в течение торгового дня по рыночной цене, поставить лимитную заявку, использовать стоп‑лосс или даже опционные стратегии, если вы уже продвинуты.
Большинство фондов для новичков индексные: они просто копируют заранее определённый индекс, не пытаясь его «обыграть». Это даёт понятный ориентир: если индекс вырос на 8 % за год, ваш ETF (за вычетом минимальной комиссии) покажет примерно тот же результат без сложных решений и аналитики. Именно поэтому многие списки вроде best etfs for beginners 2025 почти всегда содержат классические индексные фонды на крупные рынки: США, развитые страны, иногда глобальный рынок акций.
Технический блок: базовые показатели ETF
Ниже — минимальный набор характеристик, на которые стоит смотреть при выборе фонда, даже если вы только учитесь, how to start investing in etfs for beginners:
1. Ticker (тикер): краткий код фонда, например VOO, CSPX, IEAC.
2. Expense ratio (коэффициент расходов): годовая комиссия управляющей компании, часто в диапазоне 0,03–0,20 % для индексных ETF.
3. AUM (Assets Under Management): объём активов под управлением; фонды с AUM выше 500 млн–1 млрд долл. обычно ликвиднее и стабильнее.
4. Tracking error: насколько доходность фонда отличается от базового индекса; для качественных ETF — доли процента в год.
5. Bid‑ask spread: разница между лучшей ценой покупки и продажи; чем меньше, тем дешевле «вход и выход» для инвестора.
Исторический контекст: от эксперимента до мейнстрима
Три ключевых этапа развития ETF до 2025 года
Первый этап — 1990‑е: запуск SPY в 1993 году, затем QQQ на Nasdaq‑100 в 1999‑м. Тогда ETF воспринимались как нишевый продукт, удобный в основном для трейдеров, которым нужно было быстро получить экспозицию на целый индекс, а не собирать десятки акций по отдельности. Объёмы были относительно скромными, а многие институциональные инвесторы по‑прежнему предпочитали классические взаимные фонды.
Второй этап — 2000‑е и кризис dot‑com. После лопнувшего пузыря стало заметно, что активное управление не всегда спасает от падений, а комиссии в 1–2 % в год при этом остаются. Именно тогда появляются первые крупные индексные ETF для широких массы: фонды Vanguard и iShares на широкие рынки США, Европы, облигации. К концу десятилетия число ETF в мире выросло до нескольких сотен, а идея пассивного инвестирования стала мейнстримом среди частных инвесторов.
Третий этап — пост‑кризисный период после 2008 года и до 2025 года. После глобального финансового кризиса стала очевидна ценность прозрачности и низких расходов. Вместе с ростом онлайн‑брокеров и мобильных приложений ETF стали основой для low cost etf portfolios for beginners: купил один-два фонда и уже владеешь сотней или тысячей акций. К 2020‑м годам появилось поколение инвесторов, которое начинало с ETF сразу в смартфоне, минуя классических брокеров и навязчивых продавцов паевых фондов.
Практический подход: с чего реально начать новичку
1. Определите цель и горизонт
Прежде чем выбирать конкретные фонды, полезно честно ответить на три вопроса: на какой срок вы инвестируете, сколько готовы откладывать регулярно и насколько готовы терпеть временные просадки. Для долгосрочных целей (10+ лет, например пенсия или крупный капитал) умеренные колебания рынка не столь критичны: исторически глобальные акции приносят 6–8 % годовой доходности в реальном выражении за длительные период. Если горизонт 3–5 лет, доля облигаций в портфеле имеет смысл, чтобы не зависеть полностью от циклов рынка.
Многие новички начинают с планки: «Я могу инвестировать, скажем, 200–500 долларов в месяц, не трогая эти деньги в течение 10 лет». В такой ситуации ETF — почти идеальный инструмент: вы можете автоматизировать покупки и не тратить время на выбор отдельных акций. Главное — заранее принять мысль, что в какой‑то момент портфель может временно просесть на 20–30 % (а в кризис — и больше), и это не повод всё продавать, если ваша цель — долгосрочная.
2. Выберите площадку: etf investment platforms for beginners в 2025 году
В 2025 году у новичка обычно два сценария. Первый — классический онлайн‑брокер с доступом к биржам США и Европы. Комиссии за сделку у крупных игроков снизились до нескольких долларов или даже нуля, заработок сместился в сторону спредов и допсервисов. Такой формат даёт максимум гибкости: вы сами выбираете ETF, размер взносов, валюту и стратегию. Но при этом на вас ложится ответственность за дисциплину и контроль.
Второй путь — «цифровые консультанты»: робо‑адвайзеры и мобильные приложения, которые собирают для вас портфель из ETF по анкете риска. Это типичные etf investment platforms for beginners: минимальный порог входа, часто от 10–100 долларов, понятный интерфейс, автоматический ребаланс. Цена — комиссия сервиса: часто 0,25–0,50 % в год поверх комиссии самих ETF. Для старта многим проще именно такой формат, а уже потом, по мере роста капитала, переходить к самостоятельному подбору фондов.
3. Соберите базовый «скелет» портфеля
Если убрать весь информационный шум, структура портфеля для новичка в ETF обычно сводится к нескольким простым решениям. Часто рекомендуют «core‑satellite» подход: ядро (core) — это широкий индексный ETF на глобальный рынок акций или, например, на США плюс развитые страны, а сателлиты — дополнительные фонды на отдельные сектора, регионы или облигации.
Пример практического «скелета» для инвестора 30 лет с долгосрочной целью (10+ лет) и умеренным риском:
1. 60–70 % — глобальный или американский акции ETF (широкий индекс типа S&P 500 или MSCI World).
2. 20–30 % — облигационные ETF инвестиционного уровня (госбумаги и крупные корпорации).
3. 10–20 % — тематические или региональные ETF (например, технологии, развивающиеся рынки), если хочется добавить акцент.
Такая структура позволяет одновременно участвовать в росте глобальной экономики и сглаживать просадки за счёт облигаций. Далее доли можно корректировать по мере приближения к цели или изменения личной ситуации — это и есть основа практического подхода к ETF.
Как выбирать ETF: шаг за шагом
Технический блок: алгоритм отбора фондов
Чтобы не утонуть в сотнях предложений, удобно идти по простому алгоритму:
1. Определите базовый рынок: США, глобальный, Европа, облигации.
2. Найдите основной индекс: S&P 500, MSCI World, Bloomberg Global Aggregate и т.п.
3. Отберите 3–5 ETF на этот индекс от разных провайдеров (Vanguard, iShares, SPDR, других).
4. Сравните expense ratio (берём самые дешёвые при прочих равных) и AUM (желательно от 1 млрд долл.).
5. Посмотрите на tracking error и ликвидность: низкая погрешность отслеживания и узкий спред.
6. Уточните налоговые нюансы: юрисдикция фонда, режим налогообложения дивидендов и прироста капитала.
Следуя такой схеме, вы минимизируете субъективные решения и опираетесь на измеримые параметры. Это особенно важно, если вы сознательно строите low cost etf portfolios for beginners: каждые лишние 0,5 % комиссии за 20–30 лет превращаются в десятки процентов недополученной доходности из‑за сложного процента.
Реальный пример: портфель начинающего инвестора
Представим, что в 2025 году 28‑летний специалист в IT из Европы зарабатывает 3 000 евро в месяц и готов инвестировать 300 евро ежемесячно в ETF с горизонтом 15 лет. Он выбирает крупного онлайн‑брокера с доступом к европейским и американским ETF и решает ориентироваться на упрощённый трёхфондовый портфель. Основная цель — защита от инфляции и создание капитала около 100 000 евро к 2040 году.
Он подбирает ETF на глобальные акции с расходами порядка 0,10–0,20 % в год, фонд на облигации развитых стран с дюрацией 5–7 лет и небольшой долей глобальных малых компаний. В итоге его ожидаемая среднегодовая доходность по моделям (исторические данные + умеренный сценарий) может составить около 5–6 % после комиссий и налогов. Через 15 лет при такой ставке 300 евро в месяц теоретически могут превратиться в 90–110 тыс. евро, если он будет дисциплинированно реинвестировать и не паниковать в периоды просадок.
Риски и заблуждения вокруг ETF
Волатильность никуда не делась
ETF не убирают базовые рыночные риски: если индекс падает, падает и фонд. Во время кризиса COVID‑19 в марте 2020 года многие широкие фондовые ETF за несколько недель проседали более чем на 30 %, а в 2022 году рост ставок ФРС ударил одновременно по акциям и облигациям. Заблуждение «ETF = безопасно, потому что диверсификация» часто приводит к разочарованию. Диверсификация снижает риск отдельных компаний и секторов, но не избавляет от системного риска рынка.
Фактически, чем шире ETF, тем выше вероятность, что вы получите именно средневзвешенный рыночный результат: не хуже рынка, но и не лучше. Для новичка это, как ни странно, преимущество: не нужно угадывать победителей, достаточно научиться терпеть временные колебания и не увеличивать риск сверх своей толерантности.
Структурные и ликвидностные риски
В 2010‑х и 2020‑х часто обсуждались риски «ETF‑изации» рынков: мол, чрезмерный рост пассивных фондов может искажать цены и повышать корреляцию активов. На практике регуляторы и участники рынка за это время адаптировались: механизмы создания и выкупа паёв, требования к маркет‑мейкерам и прозрачность портфелей сделали большинство крупных ETF устойчивыми даже в стресс‑сценариях. Однако нишевые или «экзотические» ETF с низкой ликвидностью и узкой нишей действительно могут вести себя нестандартно во время кризисов.
Для начинающих инвесторов целесообразно фокусироваться на крупных и простых по структуре фондах: широкие индексы акций, государственные и инвестиционные облигации, без сложных деривативов или левереджа. Именно такие инструменты чаще всего входят в программы etf investing course for beginners, потому что их поведение легче объяснить и прогнозировать в общих чертах.
Как учиться: от теории к действию
Три шага, чтобы не застрять в вечном обучении
Многие новички часами смотрят видео и читают статьи, но так и не делают первую покупку. Чтобы этого избежать, можно использовать простой трёхшаговый подход, повторяя его циклично:
1. Базовая теория: пройдите короткий etf investing course for beginners или несколько структурированных статей, чтобы разобраться в понятиях индекс, волатильность, диверсификация, expense ratio. Важно ограничить время: например, не больше двух недель на стартовое обучение.
2. Маленький практический шаг: откройте счёт у выбранного брокера или платформы, внесите минимальную сумму (даже 50–100 долларов) и купите один базовый ETF на широкий рынок, соблюдая заранее продуманный план.
3. Регулярный разбор: раз в квартал пересматривайте портфель, заново оценивайте доли и, при необходимости, корректируйте стратегию, но избегайте частых спонтанных сделок на эмоциях.
Такой цикл даёт вам и понимание, и реальный опыт, не загоняя в ловушку перфекционизма, когда вы бесконечно ищете самую идеальную стратегию, читая обзоры вроде best etfs for beginners 2025, но не переходите к действию. На практике дисциплина и длительный горизонт важнее, чем идеальный выбор фондов с точностью до второго знака после запятой по комиссии.
Заключение: практичность важнее идеала
Инвестирование в ETF для начинающих в 2025 году — это не про поиск «секретных» фондов, а про простые, повторяемые действия. История ETF за последние три десятилетия показывает: те, кто системно и спокойно инвестировал в широкие индексные фонды с низкими расходами, как правило, добивались результатов не хуже большинства активных управляющих, но при меньших усилиях и риске ошибок выбора.
Если свести всё к одному практическому совету, он будет таким: выберите понятную цель, определите приемлемый уровень риска, соберите простой диверсифицированный портфель из 2–4 крупных ETF с низкой комиссией и автоматизируйте регулярные взносы. Добавляйте сложность только тогда, когда базовая конструкция уже отработана и вы чувствуете себя уверенно. Такой подход не выглядит «гениальным», зато работает в реальном мире и даёт шанс использовать силу времени и сложного процента в вашу пользу.